鋰電池退役高峰或者要來(lái)臨！是負(fù)擔(dān)照樣機(jī)遇？

2023年，大陸消費(fèi)者購(gòu)車補(bǔ)貼政策鄭重啟動(dòng)，新能源汽車銷量爆發(fā)由此拉開(kāi)序幕，并一直持續(xù)至今。雖說(shuō)在近兩年，新能源汽車銷量仍還仍舊著高速增長(zhǎng)勢(shì)頭，據(jù)工信部副部長(zhǎng)辛國(guó)斌在今年6月介紹，2023至2023年，大陸新能源汽車年銷量從136.7萬(wàn)輛增長(zhǎng)到688.7萬(wàn)輛，兩年之間就增長(zhǎng)了4倍。

下游旺盛的需求帶動(dòng)動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量大幅攀升，根據(jù)EVTank數(shù)據(jù)，2023年至2023年，大陸鋰電池總體出貨量送別為74.8GWh、111.0GWh、131.6GWh、158.5GWh、334.2GWh、660.8GWh。

日常情況，動(dòng)力電池平均使用壽命在4-8年左右，伴隨新能源汽車銷量和動(dòng)力電池裝機(jī)量的高增長(zhǎng)，電池回收行業(yè)或即將爆發(fā)。辛國(guó)斌同時(shí)也提到，從利用回收情況看，目前全國(guó)基本做到了“應(yīng)收盡收”，2023年我國(guó)回收利用的廢舊動(dòng)力電池達(dá)到10.2萬(wàn)噸，今年1～5月回收利用了11.5萬(wàn)噸，步伐明顯加快。

另?yè)?jù)EVTank預(yù)計(jì)，到2023年我國(guó)鋰電池回收量將達(dá)到98.8萬(wàn)噸，其中動(dòng)力電池回收量超過(guò)57萬(wàn)噸。鋰電池回收行業(yè)或已處于爆發(fā)前夜，并且隨著現(xiàn)有動(dòng)力電池規(guī)模快速放大，后續(xù)的鋰電池回收行業(yè)仍將還是高速增長(zhǎng)，商場(chǎng)規(guī)模逾千億，產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿陦选Ｏ嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的公司也紛紛入局，意圖分享行業(yè)發(fā)展紅利。

環(huán)保與經(jīng)濟(jì)效益雙力驅(qū)動(dòng)

從化學(xué)成分角度看，廢舊鋰離子電池含有的物質(zhì)、電解質(zhì)及其轉(zhuǎn)化產(chǎn)物等成分，要么進(jìn)入生態(tài)，可造成環(huán)境污染甚至人身傷害。有效回收鋰電池，防止污染已勢(shì)在必行。

與此同時(shí)，電池材料回收還具有多重經(jīng)濟(jì)價(jià)值。鋰電池在高端用電器上退役往后，照樣可以滿足部分低端用電器的需求，允許梯次利用賦予鋰電池更多的價(jià)值；盡管電學(xué)性能不可再滿足更深層次的使用，但其中所含有的 Li、Co、Cu等相對(duì)稀有的金屬如舊具有再生價(jià)值；此外，部分金屬還原耗能與金屬再生能量存在浩大差異，電池材料回收還具備能耗上的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

事實(shí)上，隨著新能源汽車產(chǎn)銷量迅速攀升，動(dòng)力電池短期產(chǎn)能釋放不可匹配需求，動(dòng)力電池原材料供給表現(xiàn)失衡，鋰、鎳等首要金屬原材料的價(jià)格均展示了不同程度的上行。昂然的原材料價(jià)格不斷催化著動(dòng)力電池回收行業(yè)快速發(fā)展，即使短期鋰電池金屬價(jià)格有所波動(dòng)，但仍依然高位，促使新能源汽車各環(huán)節(jié)廠商紛紛下場(chǎng)參與競(jìng)爭(zhēng)，早就布局動(dòng)力電池回收產(chǎn)業(yè)鏈條。

拿鋰電池核心材料碳酸鋰來(lái)說(shuō)，步入2023年，即使受新能源車補(bǔ)貼到期、需求收窄等因素影響，鋰鹽價(jià)格一度迅速“降溫”，國(guó)產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)曾跌破20萬(wàn)元大關(guān)。然而在今年4月末，碳酸鋰價(jià)格即已止跌轉(zhuǎn)漲。在供應(yīng)端收緊、中游庫(kù)存“水位”下降，以及下游新能源車、儲(chǔ)能集市景姿式抬高等多重因素共振下，對(duì)碳酸鋰價(jià)格或已形成支撐，據(jù)上海鋼聯(lián)7月17日發(fā)布數(shù)據(jù)，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格已回升企穩(wěn)，均價(jià)報(bào)至30.05萬(wàn)元/噸。

鋰電產(chǎn)業(yè)鏈終端需求持續(xù)旺盛，碳酸鋰等鋰電池核心原材料價(jià)格回暖，相通為電池回收行業(yè)供應(yīng)了充分的業(yè)績(jī)彈性，相關(guān)供應(yīng)鏈又重新活躍。

目下行業(yè)回收要緊原材料來(lái)自廢舊電池包和電池包/正極加工流程中的邊角料，允許最后得到鈷、鎳、鋰、鋁、銅等高價(jià)值金屬和其他活性材料，而且往往它們具備極高的純度，可有效降低成本，產(chǎn)生可觀的經(jīng)濟(jì)效益。

政策利好，引導(dǎo)行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展

由于中國(guó)廢舊電池回收行業(yè)行業(yè)進(jìn)入門檻較低，在新能源汽車推廣初期，業(yè)內(nèi)也誕生了一批小作坊通過(guò)回收電芯廠廢極片料盈利。小作坊大多不遵守環(huán)保章程，未配備無(wú)害化設(shè)備，拆解流程也不規(guī)范，較低的投資成本就使得它們能以高報(bào)價(jià)掌控更多回收渠道，也提高原料回收價(jià)格。而正規(guī)回收公司由于需符合安全、無(wú)害化、財(cái)稅等方面的法規(guī)法規(guī)要求，回收競(jìng)價(jià)能力弱于小作坊，因此行業(yè)中一部分廢舊電池也流向了非正規(guī)商場(chǎng)。但因?yàn)樘幹昧鞒滩徽?guī)，小作坊在處理時(shí)更容易產(chǎn)生安全事故和污染問(wèn)題，部分非法個(gè)體戶甚至以梯次利用的名義將劣質(zhì)再生電池滲透到電動(dòng)自行車、電動(dòng)摩托車等低速電動(dòng)車商場(chǎng)，造成安全隱患。

源于對(duì)環(huán)境保護(hù)和可再生資源的循環(huán)利用以及“碳中和”方向等多方面因素考量，大陸政府陸續(xù)出臺(tái)了一類別政策，規(guī)范行業(yè)秩序引導(dǎo)行業(yè)強(qiáng)壯發(fā)展。2009 年，工信部出臺(tái)《新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品準(zhǔn)入管理規(guī)則》，頭一回提出將池回收看成新能源汽車產(chǎn)品準(zhǔn)入條件；2023年起，政府開(kāi)始重視動(dòng)力電池回收規(guī)劃，出臺(tái)專項(xiàng)政策進(jìn)行長(zhǎng)期布局；極端2023年后，政府依據(jù)前續(xù)政策規(guī)劃，慢慢將政策內(nèi)容從標(biāo)準(zhǔn)性、指引性轉(zhuǎn)向?qū)嵅俣?。事?shí)上，近年來(lái)國(guó)家層面累計(jì)宣布了不少于30項(xiàng)鋰電回收相關(guān)政策，有效助力電池回收市場(chǎng)康健發(fā)展。

政策的支持同時(shí)也帶動(dòng)了大量企業(yè)蜂擁擴(kuò)張鋰電池回收超市藍(lán)海。天眼查App數(shù)據(jù)涌現(xiàn)，2023年，國(guó)內(nèi)從事動(dòng)力電池回收業(yè)務(wù)的公司有1.2萬(wàn)家，2023年新增注冊(cè)的企業(yè)數(shù)量達(dá)到2.4萬(wàn)家，2023年，新增注冊(cè)的與動(dòng)力電池回收業(yè)務(wù)相關(guān)的企業(yè)超4萬(wàn)家。

然則據(jù)東北證券研報(bào)，2023年，大陸鋰電池理論回收量達(dá)59.7萬(wàn)噸，而實(shí)際回收量為23.6萬(wàn)噸，實(shí)際回收量占比39.5%。更早前的2023年、2023年，這個(gè)實(shí)際回收量比更低。廢舊電池回收率低的現(xiàn)狀直接限制了處置規(guī)模的添加和處置技術(shù)的提升，進(jìn)而不準(zhǔn)了廢舊電池回收利用的產(chǎn)業(yè)化工序。

事實(shí)上，為加強(qiáng)對(duì)鋰電池回收公司的支持與規(guī)范，工信部出臺(tái)了《新能源汽車廢舊動(dòng)力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件（2023年本）》和《新能源汽車廢舊動(dòng)力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范公告管理暫行辦法（2023年本）》，并于2023年正式開(kāi)始評(píng)選符合條件的公司。日前，世界共有84家公司被列入符合條件的企業(yè)名單。與此同時(shí)，伴隨行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系的完善與大企業(yè)對(duì)電池全生命周期溯源管理的建立，將來(lái)有很多小作坊估計(jì)也將逐步被淘汰，行業(yè)回歸正規(guī)化，業(yè)內(nèi)符合上述行業(yè)規(guī)范條件的公司將承擔(dān)起鋰電池回收的重要責(zé)任，并占據(jù)嚴(yán)重的集市份額。

百舸爭(zhēng)流，鋰電回收賽道誰(shuí)主沉浮？

2023年受鋰價(jià)高企效用，疊加小作坊高價(jià)競(jìng)爭(zhēng)原料，電池回收材料成本極高，壓縮正規(guī)電池回收公司的利潤(rùn)。譬如格林美、光華科技、天奇股份等，近年鋰電回收板塊業(yè)務(wù)毛利率，便在2023年呈下行趨勢(shì)。但是從2023年12月起，伴隨新能源汽車集市銷量增速延緩，商場(chǎng)對(duì)鋰資源需求預(yù)期調(diào)整，碳酸鋰價(jià)格從高價(jià)回落，到此刻止跌回暖進(jìn)一步回歸正常水平，鋰電回收行業(yè)有望回歸正常運(yùn)營(yíng)狀態(tài)。

總體來(lái)看，鋰電池回收行業(yè)參與者重大可分為以下三類：汽車加工企業(yè)、鋰電池加工企業(yè)及鋰電池回收利用及資源再生企業(yè)。近年來(lái)，出于鋰電池廢棄量逐年增補(bǔ)，回收集市規(guī)模日益擴(kuò)展，汽車生產(chǎn)與鋰電池加工公司尚無(wú)從消化迅速增長(zhǎng)的回收利用需求；與此同時(shí)，憑借在回收工藝及設(shè)備上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，鋰電池回收利用及資源再生公司正涌入市場(chǎng)彌補(bǔ)缺口，發(fā)揮著越來(lái)越要緊的影響。

新能源汽車加工企業(yè)典型代表有比亞迪、特斯拉、奔馳、北汽鵬龍等。像比亞迪，是最早與大陸鐵塔實(shí)現(xiàn)梯次利用戰(zhàn)略協(xié)作的企業(yè)之一。上海比亞迪為工信部符合《新能源汽車廢舊動(dòng)力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件》的第二批白名單（梯次利用）公司。此外，比亞迪與日本商社伊藤忠商事協(xié)同探討退役電池在儲(chǔ)能領(lǐng)域的應(yīng)用。當(dāng)前已在世界設(shè)立超過(guò)40家動(dòng)力電池回收網(wǎng)點(diǎn)。

鋰電池加工公司的典型代表包括寧德時(shí)代、國(guó)軒高科等，已在鋰電池回收領(lǐng)域在布局。鋰電池加工電池公司經(jīng)過(guò)卡位回收處置，提高原料的上游議價(jià)能力，降低電池生產(chǎn)成本。今年以來(lái)，即有包括寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、南都電源在內(nèi)的多家上市企業(yè)披露了本身在鋰電池回收業(yè)務(wù)上的相關(guān)布局。

鋰電池回收利用及資源再生企業(yè)典型代表有上市企業(yè)華友鈷業(yè)、格林美、光華科技、贛鋒鋰業(yè)等，也有擬上市的一些企業(yè)囊括西恩科技、吉銳科技、金晟新能源等。電池回收公司紛紛披露IPO安排，其實(shí)也從側(cè)面折射出行業(yè)的宏大超市潛力。

其中，西恩科技擬建項(xiàng)目“52萬(wàn)噸廢舊磷酸鐵鋰電池材料綜合回收利用項(xiàng)目”近日已完成二次環(huán)評(píng)公示，該項(xiàng)目是此刻大陸針對(duì)磷酸鐵鋰回收規(guī)模最大的項(xiàng)目。除此項(xiàng)目外，西恩旗下全資子企業(yè)池州西恩新材料科技有限企業(yè)是工信部第三批廢舊動(dòng)力蓄電池綜合利用白名單公司之一，擁有鋰電池回收技術(shù)等核心技術(shù)并申請(qǐng)多項(xiàng)鋰電池回收相關(guān)的專利。與此同時(shí)，公司IPO也提上了日程，2023年8月，深交所鄭重受理西恩IPO申報(bào)材料。招股書(shū)顯出，這次IPO欲募資8億元，用于增進(jìn)三元前驅(qū)體和碳酸鋰的產(chǎn)能。

事實(shí)上，在生產(chǎn)者責(zé)任延伸與新勢(shì)力高標(biāo)準(zhǔn)質(zhì)保條件的約束下，鋰電回收行業(yè)將來(lái)資源端核心重要掌握在整車廠手中。但因?yàn)閳?bào)廢回收環(huán)節(jié)要緊涉及拆解和冶金，整車廠缺乏技術(shù)與眾不同，運(yùn)營(yíng)的設(shè)備投資、人力成本和技術(shù)成本反而使電池回收成為企業(yè)負(fù)擔(dān)；于是與第三方回收企業(yè)、材料企業(yè)、冶金公司等互助逐漸成為一種新的思路。而對(duì)第三方回收公司、回收設(shè)備/材料供給商而言，在原料端規(guī)范化、聚集度收縮的將來(lái)，能否與整車廠、電池廠建立緊密協(xié)作關(guān)系，成為其回收循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈的一個(gè)環(huán)節(jié)，是企業(yè)長(zhǎng)期成長(zhǎng)性的核心點(diǎn)。

值得一提的是，在工信部“推動(dòng)工業(yè)綠色低碳循環(huán)發(fā)展”資訊發(fā)表會(huì)上，提出“遴選推廣一批動(dòng)力電池回收利用成熟經(jīng)驗(yàn)和典型項(xiàng)目，鼓勵(lì)商業(yè)模式改進(jìn)，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈上下游對(duì)接，引導(dǎo)各方高質(zhì)量推進(jìn)回收體系建設(shè)“。產(chǎn)業(yè)鏈上下游聯(lián)手，催生出了“廢料換原料”的剛剛起步商業(yè)模式，即回收企業(yè)以協(xié)議方式定向收取電池廠、材料廠生產(chǎn)工序中的廢料，在提取其中的鎳、鈷、鋰等金屬后，生產(chǎn)出電池級(jí)鎳、鈷硫酸鹽及鋰鹽，再返還給電池廠、材料廠。

把專業(yè)的事情交給專業(yè)的公司去做。第三方資源再生利用一體化回收公司可經(jīng)過(guò)整合行業(yè)上下游資源，形成動(dòng)力電池“生產(chǎn)-出售-使用-回收-再生產(chǎn)”的流轉(zhuǎn)閉環(huán)，憑借渠道布局和技術(shù)立異，在電池回收賽道，有望從一眾整車加廠家商和電池加工公司中突圍而出。